Skip to content
公司整体实力较弱，能给的远差于之前药明系孵化的新股，是李氏大药厂分拆而来，母公司才33亿，只能说这个爹不够强
这个ipo比较好分析，因为产品和赛道市面上都可以对比
我们看主打产品，最快最容易商业化的是环孢素，但对手兴奇药业在去年已经在这块产品上商业化落地，下图是招股书截选
其他产品比如近视的欧康已经跑在前面了，其他适应症管线都要在2024和2025年，，，我就想问问谁跟他做时间朋友？打新的？打新的肯定不是，等好几年，你等么？
同类兴齐眼药90亿，兆科发行82-90亿港币，没有折让水位
其他产品太远，就看青光眼，但这块在国内基本成熟了，且对手都比较早进入市场了，没有想象空间。
19年5月公司价值1.1亿美金，20年10月公司价值4.7亿美金（36.5亿港币），发行估值82-90亿，折算美金10.5亿-11.6亿美金，凭借历史经验和看过的项目，这样的发行估值和目前市面上带b的医药股差不多，preipo30亿 ，上市发100亿，行情好涨到150-200亿，行情不好跌回36-50亿，现处于不好阶段，没有水位
前期投资者方面，有高瓴资本，正心谷，爱尔眼科等，但他们成本够低不做参考，我们只看基本石团队：
基石中承销团资管参与了3.9%，另外最大份额matthews拿了5.87%,gic等机构都是配合给个面子参与，明显的积极性不高，整体份额较少
那我总结下：这类票有同行对标，比较好判断，管线拼凑的较多。近视方面药物跑输欧康，创新药最快的环孢素跑输兴齐，发行估值略高，没有打新水位。整体管线研发进度太慢，可对标的兴齐也才90亿，基石的整体数量也是凑人头帮忙，我们放弃申购
今天6点我将有一次直播，下周一在富途也有直播分享，主题关于《兆科眼科ipo》如果有对新股不知道怎么分析的，都可以来在线沟通
本文纯属个人生活与投资记录，不存在证券买卖及ipo发行问题，概不负责.如有雷同，一定是隔壁抄袭，如抄错二手作业，隔壁盗版也概不负责，锅别找我，看到类似盗版ipo红绿灯以及新股发行天气周期等，和盗版x果群等尤为注意.市面上的盗版素质实力双低的，要睁大眼睛
