美元霸权是怎么在全球收割？

在4月4日，东方的清明节和西方的复活节这天，1999年诺贝尔经济学奖获得者、“欧元之父”罗伯特·蒙代尔在意大利的家中去世。

蒙代尔在经济学领域，提出著名的不可能三角，即一个国家不可能同时实现独立的货币政策，相对稳定的汇率和资本自由流动。也就是说，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。

例如，港币是和美元挂钩的联系汇率制度，失去了独立的货币政策，保持了汇率稳定和资本流动。中国选择的是独立的货币政策和稳定的汇率，对资本进出实行严格管制。

但是，有一个国家例外——美国。

很多玩港股打新的投资者觉得中国的外汇管制政策真烦人，限制了自己去港美股市场打新赚钱，但从更高的角度讲，这是国家在保护我们避免被美元霸权收割。

美元是怎么在全球收割？

众所周知，新冠疫情发生到现在，美国疯狂印钞接近6万亿美元，按照正常经济规律，物价早就通膨了30%以上，经济崩盘，可是大家看到美国现在还活的很滋润。

原因在于，美元可以全球流通，是全球结算货币，无论是中东出售石油，澳洲和巴西出售铁矿石，中国出口工业制成品，欧洲出售奢侈品，大家使用的都是美元。

拜登的1.9万亿救助计划砸下，山姆大叔拿到了钱，去超市买了一条中国生产的牛仔裤，这笔钱就流通到了中国工厂手里，工厂财务收到这笔钱，拿去银行兑换成人民币，用来给员工发工资和购买原材料。

这钱跑到了银行，银行哪里来那么多人民币兑换呢，于是商业银行找到央妈，央妈大手一挥，印人民币换美元。

山姆大叔手里的美元，看似到了央妈手里，其实还是通过印人民币的方式流到了老百姓手里，带来输入性通膨。

所以美国疯狂印钞之后，国内只是温和通膨，而把这种通膨转嫁到世界各国。

美国通过美元周期律在全球收割。

面对美元不断稀释，世界上有两种应对方法。

第一种就是和美元比烂，既然美元放水到处买买买，那么我跟着也超发货币，保持和美元之间的汇率。但是你家货币又不能在全球花，只能在自己国家使用，这就会导致国内通货膨胀，国内股市，核心资产开始暴涨。

这就是前段时间，A股、美股、港股蓝筹股暴涨的逻辑，老百姓的钱都在不断被稀释，为了保值，只能追求股市和核心资产保值。

美国在放水一段周期后，国内经济正常增长了，立刻开始加息或者债务缩表，涌入全球的美元开始回流美国。

那么其他被推高股市和核心资产的国家，美元获利出逃，泡沫破碎，这些国家的老百姓与本国资本被迫接盘。

美元出逃后，核心资产暴跌，这个时候，回到美国已经恢复元气的华尔街资本再次出征，抄底各国崩盘的核心资产，完成对这些国家的收割。

自二战以来的所有经济危机，美元都是用这个套路完成的全球收割。比如97年的亚洲金融危机，四小龙和四小虎都被放了几盆血，再比如08年的世界金融危机，韩国的几大巨头包括三星的股份被美国人狠狠咬下了几大口，从财阀实质上变成了打工人。

全球新兴经济体，被美国这套模式收割怕了之后，开始采取第二种模式应对，就是逆势操作。

为了抑制本国通胀，被迫选择加息，一方面能够抑制输入性通胀，同时也能让这些国家的美元舍不得回流美国。但是加息有一个很大的副作用，是抑制经济增长，国内融资成本极高，社会投资和市场活力都会被严重抑制。

美元的历次放水，再缩表加息，再收购核心资产的套路，全部是向全世界公开的阳谋，其他国家就是没有办法。

凡事总有例外，那就是中国，严格监管资本流动，防止资本大幅流入或流出。

任何一个大国崛起，都是技术——贸易——金融这条线，技术和贸易我们做的风生水起，金融还在逐步开放探索。

说人话就是我们现在技术强了，和全球做生意也赚了不少钱，也想利用这些优势去其他国家投资收割，这就需要资本自由流动，但是又担心美元热钱涌入收割我们。

最好的办法是通过香港这个跳板有限开放，和中国内地形成互补，从某种意义上把不可能三角变成了可能，助推人民币走向国际化。

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