生意場上，從微利到無利

步入2022，那個攜百萬騎手大軍多年稱霸即時配送市場，一邊喊著“送啥都快”一邊頻頻打響時效戰的美團，或許沒有想到自己也有要一年倒貼140億去送外賣的時候。

日前，美團公佈瞭2021年第四季度和2021年全年財報。在解讀這份財報的電話會議上，美團CEO王興直言：“在第四季度，公司配送服務營收為143億人民幣，遠低於183億人民幣的相關成本，這意味著每單要虧1元人民幣。”

這樣的數據代表著什麼呢？

要知道，在去年5月，美團推行費率透明化改革之時，也提到瞭外賣業務的微利處境。

彼時其官方稱目前外賣業務盈利主要靠傭金支撐，至2020年美團外賣每筆訂單利潤為0.28元，其中由美團負責配送的訂單，每筆虧損0.03元。

虧損金額的一再擴大，亦揭露瞭美團如今在一份小小的外賣之上所背負的沉重包袱。

還記得那句曾在業內流傳的話，作為從新崛起的O2O流量風口下殺出的萬億獨角獸，“美團是起於團購，興於酒店，盛於外賣。”

從最開始的止不住的新奇與議論，到如今人們已經對那些急馳在大街小巷裡的送餐員的身影習以為常…..

實話說，線上送餐模式的出現改變瞭越來越多人的生活消費習慣，且近年來受疫情等不穩定因素影響，無接觸配送的外賣市場更是表現出瞭強勁的增長實力。

（圖源：前瞻產業研究院）

數據顯示，截至2021年6月，我國網上外賣用戶規模已經達到4.69億，相比去年12月增長瞭4976萬，同時選擇將線上作為主戰場的商傢數量猛增。短短幾年時間外賣市場規模已由最初的百億突破千億，其在整體餐飲行業中的占比也在不斷提高。

值得一提的是，盡管這個掘金風口下的市場競爭激烈，但美團多年來始終穩居第一的市場份額占比亦說明瞭其頭部玩傢的榮耀地位。

市場的蛋糕越做越大，用戶群體越來越多。按理來說，這外賣的生意應該是越做越好、越做越賺才對。

可現實留給這位行業頭部玩傢的局面卻是，昔日盛於外賣，如今困於外賣。

據瞭解，外賣是一個由平臺作為中間角色連接用戶、商傢與騎手三方的業務。平臺的收入主要來自於傭金與營銷，商傢入駐平臺之後在配送模式上可自主選擇是商傢自配送（3P模式）還是由平臺自營配送（1P模式），後者相比前者會在傭金上附加一份配送服務費。

（圖源：美團財報）

2021年全年財報數據顯示，美團全年營收達1791億元，同比去年增長56%；而在盈利上，則是由盈轉虧，由去年的凈利潤31.2億元變為凈虧損155.7億元；其中作為美團的核心業務，去年全年餐飲外賣總收入達963億元，相比2020年收入增長45.3%。

在此背景下，在外賣業務中占大頭的1P模式下的商傢端與消費者端的配送服務收入達542億元，而其在自營配送服務中需要向外賣騎手支付的成本高達682億元，相比2020年增長38.3%。

對此，就像業內人士所說：“一年將近倒貼瞭140億元去送外賣，1P模式下每單餐飲外賣配送虧損接近1.5元，這意味著美團可以稱之為基本盤的外賣業務在實質上正在變成公用事業。”

常言道，沒有成功的企業，隻有時代的企業。

可以想象，作為這條賽道上的頭部玩傢，欲達高峰則必忍其痛，平臺上數以千計的騎手與商傢，早已是美團肩上一份無法卸下的沉甸甸的責任。

短期失速，長期向前

無論是哪個崛起的風口，互聯網巨頭廝殺背後的燒錢流血，始終是一個繞不開的命題。

外賣的生意亦是如此。

就像《電商時代》一書中所言：“人們的期待、盼望和渴求被路由器分解成網線中成本膨脹的數據量，海量的客戶如同等待開采的黃金，商業世界的競爭純粹又瘋狂。”

玩流量、拼低價，這也是多年前仍處於野蠻發展時期的外賣市場上最常見的玩法，所有玩傢都攜著巨資來勢洶洶，可最終能夠活下來的卻是寥寥無幾。

所以隨著線上送餐的模式崛起，這門本應是為商傢增加銷量、為消費者提供多樣選擇，節省效率的生意，最初留給人們心中的印象是紅包不斷、高性價比、吃飯不要錢。

可在如潮水般投向市場的“滿25減24”、“1元當25元花”背後，商傢還是要賺錢，消費者還是想吃飯。

真正在這樣的需求背後承擔著“低價”重擔的，是為瞭搶市場、爭流量而推出巨額補貼的外賣平臺。

市場終究要走向成熟，行業的流量大戰玩得瞭一時，玩不瞭一世。待勝利者在市場上站穩腳跟，如何盈利便成瞭更為緊迫的命題。因而昔日的巨額補貼一去不返，但此時平臺用戶那早已被數不清的紅包養出來的消費習慣卻是難以更改的。

形容起外賣生意場上的魔幻局面，有位網友感慨：“如今是吃飯的消費者多花瞭錢，賣飯的商傢說不掙錢，送飯的騎手說收入低，外賣平臺還說虧損，那麼錢到底被誰掙瞭？”

答案繞開繞去，還是繞不開每一個互聯網風口崛起的本質，飯要一口口地吃，路要一步步地走，不然吃得太快瞭容易噎著，走得太快瞭容易摔著。

從外賣平臺接連因強迫商戶二選一被罰，到算法爭議下外界關於提高外賣送餐員的保障與福利的呼聲不斷增強……

不難看出，邁入千億大關的外賣市場已漸漸走向成熟，而早期從流量低價戰中勝出的玩傢也必須付出該付出的代價，承擔該承擔的責任。

例如，今年3月，繼國傢發改委等部門發佈《關於促進服務業領域困難行業恢復發展的若幹政策》，明確提出要引導外賣平臺企業下調餐飲商戶服務費標準後不久，美團便立即針對服務有困難的中小商戶推出瞭包括降傭在內的6項扶持政策。

去年的業績電話會上，美團CEO王興也多次重申，要繼續扶持商傢，同時照顧好外賣小哥。

畢竟在盈利之前，若商戶不存，騎手離去，平臺焉附？

到護城河外，尋找新可能

於美團而言，外賣的生意或許難以突破微利困境，但其在這門生意場上掙得的用戶與流量，卻是十分牢固的。

近年來一次次無界擴張的背後，也是美團急於在護城河外尋找新可能的顯性表達。

例如，被王興稱之為“十年一遇的機會”，美團早有佈局的社區團購業務。

目前整個賽道還是難以擺脫長期燒錢的命題。數據顯示，去年一整年，美團優選、多多買菜、淘菜菜這三傢巨頭加碼的社區團購平臺的業務收入均未達預期。

再例如，瞄準淘寶、京東等電商平臺屢次發力的電商業務。今年上半年，美團發力電商動作頻頻，先是註冊瞭“美團電商”商標，此後又將旗下的“團好貨”APP更名為“美團好貨”，上線自營電商業務。

不過如今突圍電商者眾多，若想在這個競爭更為激烈的市場上贏得優勢，並不容易。

（圖源：獵雲網）

2021年全年實現千億營收的背後，離不開到店、旅遊以及新業務的高速增長。財報數據顯示，2021年美團到店、酒店及旅遊部分實現營收325億，同比增長53.1%；新業務及其他部分實現營收503億，同比增長84.4%。

然而與高營收一同而來的是無法阻止的高虧損。數據顯示，去年一年美團包括美團優選、美團閃購等在內的新業務及其他部分的虧損數額飆升至384億元，同比擴大253.7%。

可見，在種種新業務上的突圍與佈局，亦是美團深陷“增收不增利”困境下的一個重要原因。

撕掉貼在身上的“外賣”標簽，美團更換LOGO、改變形象，進行一輪又一輪的組織架構調整，將原來的“Food+Platform”戰略升級為“零售 + 科技”。

聚焦長期主義，美團也在尋找著自己的厚雪長坡。

作者： 止一