摘要：如何把三方利益維持平衡（歡迎關註閨蜜財經）
撰文|蜜妹兒&編輯|凱
按：這是閨蜜財經第1015篇原創稿件
2021年，大廠和房企成瞭一對“難兄難弟”，曾經的紅利褪去、光環黯淡，考驗的是企業轉型及抗風險能力。
近日互聯網大佬美團發瞭2021年業績公告，在經過反壟斷及傭金等爭議後，美團的生存能力如何？又將向何處去？
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2021年，美團再次虧損：年內虧損235.36億元，經調整後虧損凈額155.7億元，相比2020年47.08億元的年內盈利，數字不太好看。
收入方面，美團其實增長還不錯。2021年營收1791.28億元，同比增長瞭56.0%，這一數字比2019、2020年都要好，雖然和2019年之前的增速沒法比，但表現出瞭觸底回升的態勢。
圖表來源|東方財富（特此感謝！）
如美團業績公告所言，2021年，其戰略由「Food + Platform」升級為「零售+科技」。拓展至更廣泛的零售領域，連接更多的市場參與者，就有瞭更大的空間。
具體到各項業務：
外賣方面，美團增長不錯，2021年交易金額7021億元，同比增長43.6%；收入963億元，同比增長45.3%；經營利潤率由4.3%增至6.4%。
外賣業務增速不錯其實也好理解，黑天鵝起伏不定，外出減少，基本生活又要保證，外賣不火才怪。隻是蜜妹看到美團公告裡說 “我們十分高興地看到，餐飲外賣已成為消費者生活中的基本服務”，咋總感覺怪怪的呢……
到店、酒店及旅遊方面，2021年復蘇比較明顯，美團這塊收入為325億元，同比增長53.1%,經營溢利由2020年的 82億元增加至2021年的141億元。
新業務及其他增長還可以，但虧損也是更大。2021年美團這一版塊收入503億元，同比增速84.4%，經營虧損由2020年的109億元擴大至2021年的384億元，虧損擴大瞭3倍多。
美團的新業務主要是美團優選——社區電商業務，包括社區生鮮零售業態；
美團買菜——主做前置倉1小時達生鮮電商，具體形式可以參考每日優鮮這種；
美團閃購——基於消費者對超市便利、生鮮果蔬、鮮花綠植等品類的即時性配送需求而產生。
這三個方面不是美團的強項，而且細分領域都有相應的巨頭，其他互聯網巨頭都在陸續進來分蛋糕。
從收入構成來看，美團的餐飲外賣業務依然占據其半壁江山，2021年營收963.12億元，占總營收比的53.8%，2020年這一數據為57.5%。
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年內虧損235.36億元，美團到底虧到哪瞭？
如下圖財報顯示，2021年其銷售成本1366.5億元，同比增速69.2%，比營收增速56.0%高瞭10來個百分點。占收入的百分比從2020年的70.3%增加到瞭76.3%，上升6個百分點。
對此美團的解釋是：1P模式下餐飲外賣配送相關成本增加189億元至682億元，及在零售業務及其他新業務的發展及探索。這塊蜜妹下面再細說。
此外美團2021年的銷售及營銷開支增速也迅猛，為407億元，同比2020年的209億元大增94.74%，主要是因為推廣、廣告及用戶激勵開支增加，雇員福利開支增加。
上述增速美團2021年略誇張，要知道2019年這一數字才188.19億，2018年158.72億，側面也可以感覺到美團搶灘新業務蛋糕的“焦慮”？
從銷售成本支出裡似乎也佐證瞭這點，蜜妹從財報看到美團新業務及其他在2021年的銷售成本為886.8億元，同比2020年的381.3億元翻瞭2倍多，遠超於該業務的營收增速。
還有研發開支2021年為166.76億元，同比增速53.09%；一般行政及開支86.13億元，同比增速53.97%，和營收增速都較為匹配。
此外2021年10月，美團在反壟斷調查中被監管部門處以其2020年中國境內銷售額1147.48億元3%的罰款，計34.42億元。
03
目前來看，美團依然還是一傢勞動密集型企業，這註定瞭即使賺錢，美團的利潤率也不會很高。
截至2021年末，在美團平臺上獲得收入的騎手約為527萬人，同比2020年的470萬人增加瞭12.13%。
針對備受爭議的分傭問題。2021年5月，美團推出新費率政策，將向商傢收取的費用分為技術服務費（即傭金收入）及餐飲外賣配送服務費。
傭金主要就是向商傢收的錢，包括商傢信息展示服務、交易服務、商服及客服服務、IT運維等服務的費用，按比例收取。
這樣一分開算發現抽傭好像比之前輿論的主流觀點低瞭不少，但暴露出美團砸錢留騎手的“風險”。
從財報蜜妹看到，2021年美團的餐飲外賣配送服務收入為542億元，而全年騎手配送成本為682億元，一年花140億補貼騎手，美團主營業務的利潤率怎麼上得去。
但悖論又來瞭，如果美團降低對騎手的補貼，很可能導致騎手減少，配送效率下降，用戶滿意度下降，隨之影響這半壁江山的增速。
如果對騎手的補貼依舊，從商傢這段下功夫呢？似乎提高的空間也不大，畢竟目前的爭議已經夠多瞭。
總的來說，如何把三方利益維持平衡，同時讓其他業務占比逐漸增大最後盈利，對美團目前來說依然是個問題。
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